楊義軒(高曙光 飾)仔細盤問林秋穎(郝澤嘉 飾)，沒有發現破綻，可他還是對何文清(于波 飾)心存懷疑，讓林秋穎繼續盯著何文清的一舉一動。徐慶元(劉凌志 飾)很快趕回蘇區向林伯之(林津鋒 飾)復命，林伯之讓徐慶元前往天狼山，向眾人表明自己就是船長，就能徹底消除何文清的嫌疑，范鳳瑾(吳千語 飾)肯定會把他趕下山，也就擺脫了天狼山縱隊幫忙追殺司馬亮的嫌疑，徐慶元知道自己此行會一舉兩得，也就欣然答應下來。

林秋穎來醫院看何文清，何文清假裝昏迷不醒，林秋穎趁機打電話向楊義軒匯報，并且保證不會讓任何人來看何文清。徐慶元來到天狼山，讓徐天明把范鳳瑾叫出來，徐慶元當面承認自己就是共產黨的臥底“船長”，而且組織派他來領導獨立縱隊，讓范鳳瑾把殺司馬亮的罪名全推在他身上，范鳳瑾想知道何文清的真實身份，徐慶元只承認何文清就是一個愛國商人，范鳳瑾不相信徐慶元是船長，對他進行細細盤問，徐慶元一口咬定自己就是船長，范鳳瑾也不再多問。

范鳳瑾大擺宴席歡迎徐慶元，徐慶元借著酒勁向兄弟們大肆炫耀自己都楊義軒的壯舉，還脫口而出自己就是那個無所不能的“船長”，張金寶(潘寶明 飾)信以為真，他連夜來找耿家勛(趙振廷 飾)交換情報，以國軍少將軍銜，把徐慶元就是“船長”的事告訴耿家勛。

耿家勛不敢耽擱，親自登門拜訪楊義軒，要以國軍少將軍銜做交換，譚東保(劉勃君 飾)氣得大發雷霆，耿家勛就把徐慶元就是“船長”的情報告訴他，而且他就在天狼山，楊義軒不相信徐慶元是“船長”，讓耿家勛抓住徐慶元，就答應履行承諾。

正田來找楊義軒報信，廣州港向歐洲賣出大量鎢砂，此事都和何文清有關，楊義軒已經派人去調查此事，正田提醒楊義軒不要被何文清牽連，因此斷送了大好前程，楊義軒卻不領情，找借口把正田攆走了。譚東保派于鷹(張境佳 飾)去廣州調查廣東海關出口鎢砂的具體數量，鎢砂來源的所在地以及何文清在廣州的合資公司的賬目往來，而且只給他五天時間，于鷹叫苦不迭，可只能硬著頭皮前往。

范鳳瑾不相信徐慶元就是船長，私下對他苦苦相逼，徐慶元借口肚子疼趕忙躲走了。于鷹很快帶回來何文清=出售鎢沙的情況，譚東保想抓何文清問清楚，楊義軒覺得這些證據不足以證實何文清就是船長，譚東保提議讓林秋穎去礦上差賬目，就能查到他是不是從蘇區收購鎢沙礦，林秋穎堅信何文清是清白的，她和譚東保發生了激烈的爭執，楊義軒趕忙制止他們，讓譚東保把何文清放了。

何文清傷愈出院回家，他從陳嫂口中得知林秋穎找人修過家里的電話，何文清很快發現了藏在電話機里的竊聽器，他不動聲色放回去。何文清來和林伯之接頭，得知紅軍第五次反圍剿失敗，大部隊要進行戰略轉移。林伯之讓何文清直接領導天狼山獨立縱隊，繼續潛伏在鷺島。

正田盛情款待楊義軒，楊義軒不想和他糾纏，就想早點離開，正田就搬出楊義軒在法國留學的孩子相威脅，還當面指出楊義軒在瑞士的賬戶，楊義軒拒不和他合作，正田承諾會給楊義軒在瑞士的賬戶匯去一大筆錢，還承諾會查出船長的下落。

張金寶和耿家勛派人把徐慶元灌醉，想連夜把他交給楊義軒邀功，沒想到徐慶元竟然不按鍵了蹤影，張金寶氣得暴跳如雷。原來，何文清派伍仲立(陳宏昭 飾)上山提醒徐慶元小心，他才逃過一劫，何文清讓徐慶元趁機好好休息，把聯絡站交給伍仲立。

范鳳瑾得知張金寶秘密抓捕徐慶元，當眾向他問責，張金寶就拿出陳濟棠簽發的逮捕令，還埋怨范鳳瑾不該收留共產黨，耿家勛趕來向范鳳瑾解釋，還拿出報紙為證。楊義軒把何文清叫來，向他隆重介紹臺灣商人黑石樟寮會社的董事長黑石昭光見面，黑石昭光想和何文清合作做樟腦和白糖的生意，還盛情邀請何文清去臺灣考察，何文清斷然拒絕，可架不住楊義軒的軟磨硬泡，他只好同意下來。

林秋穎聽說何文清要去臺灣，對他噓寒問暖，何文清連夜去公司處理公事，林秋穎反復提醒他要小心。何文清連夜來見伍仲立，伍仲立借助臺灣的表哥調查出黑石昭光和正田都是特高課的骨干特務，何文清斷定楊義軒讓他去臺灣的目的不純，他只能想辦法拒絕。